企業の出口戦略：売却、上場、廃業、それぞれの視点から徹底解説

まいどおおきに！Rimpactの中西です。ご覧いただき誠にありがとうございます！

本日は、企業様にとってとても大切な「出口戦略」についてお話しさせて頂きます。

はじめに

長年培ってきた事業を、どのように終結させるのか。

経営者にとって、企業の出口戦略は極めて重要な課題です。

事業承継、上場、廃業という3つの選択肢はそれぞれメリットとデメリットがあり、最適な選択は企業の状況によって大きく異なります。

本ブログ記事では、コンサルタントとして、それぞれの選択肢を詳細に解説し、企業の出口戦略を考える際の指針となる情報を提供させて頂きます。

売却（M&A、事業承継）

概要

事業承継とは、経営者やオーナーが、事業を後継者に引き継ぐことを指します。

M&A（Mergers & Acquisitions）は、企業同士が合併・買収を行うことを指し、事業承継の一形態として捉えることもできます。

メリット

• 事業の存続と発展の可能性: 優秀な後継者へ事業を引き継ぐことで、事業の存続と発展の可能性を高めることができます。
• 従業員の雇用維持: 事業譲渡によって、従業員の雇用を維持できる可能性があります。
• 経営者・オーナーの利益獲得: 事業譲渡によって、経営者・オーナーは一定の利益を獲得することができます。

デメリット

• 後継者候補の選定が困難: 適切な後継者候補を見つけることが難しく、事業承継が頓挫する可能性があります。
• 事業譲渡の条件交渉: 事業譲渡の条件交渉は複雑で、思わぬ結果になる可能性があります。
• 譲渡後の事業運営への影響: 事業譲渡後も、経営者・オーナーは一定期間、事業運営に関与する必要があり、負担となる可能性があります。

検討すべきポイント

• 後継者候補: 事業を継承する意欲と能力を持つ後継者候補が存在するか。
• 事業の価値: 事業の価値を適切に評価できるか。
• 譲渡後の経営計画: 事業譲渡後の経営計画を明確に策定できるか。

上場

概要

上場とは、企業が株式を証券取引所に公開し、投資家から資金調達を行うことを指します。

上場することで、企業は資金調達や知名度向上、経営の透明性向上などのメリットを得ることができます。

 メリット

• 資金調達: 上場することで、企業は株式発行による資金調達が可能になります。
• 知名度向上: 上場することで、企業の知名度が向上し、事業拡大に有利になります。
• 経営の透明性向上: 上場企業は、厳しい情報開示要件を満たす必要があり、経営の透明性が向上します。

デメリット

• 上場審査: 上場には厳しい審査があり、すべての企業が上場できるわけではありません。
• 情報開示コスト: 上場企業は、厳しい情報開示要件を満たすために、コストがかかります。
• 経営陣へのプレッシャー: 上場企業は、株主や投資家からのプレッシャーを受け、短期的な利益を優先する経営を迫られる可能性があります。

 検討すべきポイント

• 企業の財務状況: 上場審査を受けるためには、一定の財務状況を満たす必要があります。
• 経営陣のコミットメント: 上場には経営陣の強いコミットメントが必要です。
• 情報開示体制: 上場企業の情報開示体制を整備する必要があります。

 廃業

概要

廃業とは、企業が事業を停止し、解散することを指します。

廃業は、経営上の理由、後継者不足、資金不足など様々な理由で行われます。

メリット

• 経営責任の終了: 廃業することで、経営責任を終了することができます。
• 債務整理: 廃業することで、債務整理を進めることができます。
• 新たな事業への挑戦: 廃業することで、新たな事業への挑戦が可能になります。

デメリット

• 従業員の雇用喪失: 廃業によって、従業員が雇用を失う可能性があります。
• 事業の清算費用: 廃業には、事業の清算費用がかかります。
• 経営者・オーナーの評判: 廃業によって、経営者・オーナーの評判が損なわれる可能性があります。