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本日は、M&Aにおける主なスキームであり、企業の成長戦略や経営改善の手段としてますます重要性が増している、「合併」と「買収」についてご説明させていただきます！
まず、M&Aの種類には、先述の通り合併と買収があります。合併は、二つ以上の企業が一つの新しい企業を創ることで統合する方法であり、買収は、企業の株式や資産を取得することで統合する方法です。
合併は、同等程度の地位での統合が行われる場合が多いので、両者の経営者やスタッフを維持したり、新たな組織図を作り上げる必要があるなど、手続きが比較的複雑です。一方、買収は、買い手企業は支配的地位にあり、買収された企業はその業務を継続するだけで合法的に統合できます。このため、買収の手続きや効率性が高く、利益を得ることが比較的に容易と言えます。
次に、M&Aのメリットについて考えてみましょう。
まず、新しい事業展開や領域を獲得することで、企業が市場でより強力な地位を確立できます。これは、競合他社よりも優位かつ戦略的な地位を獲得することができることを意味します。
また、ブランドイメージの向上や知名度の拡大など、既存の顧客層や新たな市場への進出が容易になります。顧客層の拡大は、新たな収益源を増やすだけではなく、既存の業績を向上することも期待できます。
さらに、M&Aはリスク分散の手段としても役立ちます。一つの事業に依存しなくなるため、経済環境の変化や市場の不況に対してもリスクを分散することができます。
一方、M&Aのリスクを考える時には、統合後の文化・風土や商慣習が合わないことで、統合後の経営効率が低下し、M&Aの目的を達成できない場合があります。また、買収による高額な投資によって、財務状況が悪化することもあります。
これらのリスクを回避するためには、M&Aが進むべき方向性を正確に見極めることが大切です。また、細部にわたる評価やリサーチを綿密におこない、十分な準備をしてから取り組むことが必要です。
以上、Ｍ＆Ａの合併と買収について、その種類やメリット・リスクについて考察してみました。企業がより強力な地位を確立したり、競合他社との差を埋めたりするには、Ｍ＆Ａが有効な手段であることがわかります。Ｍ＆Ａを選択するかどうかは、企業の目的、リスクに対するリスクマネジメントの能力に応じて慎重に判断しましょう。
弊社では、買い手・売り手企業様の探索から財務・法務・ビジネスデューデリジェンス（企業様の調査・評価）、各種手続き、統合後の経営効率向上のためのＰＭＩ（Ｍ＆Ａ後の統合プロセス）など一気通貫のＭ＆Ａ支援を行わせていただいております。
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